挚文集团2021全年财报解读：铁打的基本盘与坚韧的增长盘

挚文集团2021全年财报解读：铁打的基本盘与坚韧的增长盘

在2022年3月24日，挚文集团（Nasdaq: MOMO）公布了2021年第四季度及全年未经审计的财务业绩报告。

财报显示，2021年第四季度，挚文集团净营收达36.742亿元（约5.766亿美元），不按照美国通用会计准则计量，归属于挚文集团的净利润为2.809亿元（约4410万美元）；挚文集团2021年净营收达到145.757亿元（约22.872亿美元），不按照美国通用会计准则计量，归属于挚文集团的净利润为20.371亿元（约3.197亿美元）。

在不断变化的宏观环境下，挚文集团的业绩表现可谓相当稳健，随着业务不断深耕迈进，再次交上一份亮眼的成绩单。

稳固的基本盘背后，打造持续盈利的行业范式

根据彭博社汇总的数据，华尔街分析师平均预计挚文集团2021年第四季度营收为36.165亿元。财报显示，挚文集团2021年第四季度营收为36.742亿元（约5.766亿美元），超出华尔街预期。

从业绩表现来看，挚文集团始终保持着“铁打”般的基本盘。截止此次财报发布，挚文集团已经创造了连续28个季度实现盈利的记录。为何在复杂动荡的互联网行业中，挚文集团能够保持着稳健的前进步伐？

仔细探究的话，实际上有三个维度的深层次原因：

首先在于商业模式的可持续性，挚文集团的商业模式更符合持续发展的要求。

经营模式是企业的根基，如果企业的经营模式本身存在缺陷，将对企业长久的发展带来难以预料的隐患。而挚文集团所立足的陌生人社交领域本身就是刚需，陌生人社交对于新生代青年来说，已经成为实现人际社交、情感体验、缓解孤独的“必选项”。

挚文集团以陌生人社交为根基，通过直播业务、增值业务等主要营收结构开拓商业化空间，实际上带来一种新的文化消费革命和满足青年自我实现的价值需求，商业模式上更具可持续性。

挚文集团2021年第四季度直播服务营收21.488亿元（约3.372亿美元）；增值服务营收达14.757亿元（约2.316亿美元），较上一年的14亿增长5.3%。可以看出，挚文集团为了防止营收来源过于单一，也在不断优化收入结构，实现了增值业务营收的不断上升。

其次，离不开挚文集团在陌生人社交的领先行业地位和强大竞争优势。

挚文集团自上市以来稳坐陌生人社交第一股的位置，多年发展之下地位很难被撼动。即便面对疫情及渠道竞争等外部压力，企业仍然通过产品优化结合渠道策略升级使用户新增留存创疫情以来新高，整体留存率在Q4达到年内高点。

财报显示，2021年第四季度，陌陌主App月度活跃用户为1.141亿，2021年第四季度，直播服务与增值服务付费用户去重后总数达1140万。

最后，企业拥有极强的适应环境变化的生存能力。

在互联网寒冬之下，随着红利消失、竞争内卷，很多企业陷入盈利困局，裁员风波、业务收缩不断，活下去已经成为头等大事。但挚文集团仍然能够保持持续盈利，业绩稳定，本质上离不开极强的适应环境变化的能力。

互联网变局之中，商业更应回归本质。商业的本质是什么？无疑是价值创造。企业在商业竞争中究竟处于何种位置，靠的不仅仅是理念与方法论，更是对价值创造的本质洞察，这决定了企业能走多远。

此次发布财报，挚文集团董事会宣布了每ADS派发0.64美元，即每股普通股派发0.32美元的特别现金股利方案。这些现金股利将于2022年4月29日支付给2022年4月13日交易日结束后仍登记在案的股东。除息日为2022年4月12日。此次派发现金总额约为1.27亿美元，将用公司盈余现金支付。

社交矩阵化发展，奔向未来的星辰大海

长期持续盈利之下，也为挚文集团提供了雄厚的现金储备。

截至2021年12月31日，挚文集团持有的现金、现金等价物、短期存款、长期存款和长期限定性现金为157.070亿元（约24.648亿美元）。2021年第四季度经营活动带来的净现金为6.655亿元（约1.044亿美元）。

挚文集团CEO王力表示：“2021对我们来说是忙碌的一年，面对诸多外部挑战,团队能够有条不紊地向各项战略重点持续推进并取得了不错的成绩。我有信心，我们将继续应对前方的挑战，并抓住未来的商业增长机会。”

在保证稳固的基本盘之上，挚文集团同样也在探寻社交的星辰大海。

社交产品面向的永远是人，当前年轻一代开始登上移动社交场景时，新的社交趋势开始出现，挚文集团必须同时求变。以去年改名为挚文集团为标志，挚文集团已经从单一社交平台走向社交矩阵化创新发展。

在经历多年深耕和布局后，一方面，挚文集团在创新业务领域探索已有所获。

比如，陌陌主app产品团队2021年在优化核心场景和持续产品创新两个方向上都取得了不错的进展。上半年推出的一款新体验——“小宇宙”，让用户在无需公开个人资料信息的前提下分享自己的情感经历，满足他们的倾诉需求，对提升女性用户的活跃及留存起到积极作用。下半年“附近的人”改版，通过去中心化的流量分配有效改善了用户体验。

另一方面，挚文集团也兼顾着海外市场的挖掘，通过丰富品牌矩阵打造出社交出海军团。

在去年二季度重启印尼市场后，挚文集团凭借滑动匹配机制+音视频的用户产品模式以及直播+非会员VAS的付费模式打破了在发展中国家市场常见的ARPU瓶颈，渠道投放ROI稳步提升，同时供给侧参与度、用户渗透率及使用时长持续向好。第三方平台data.ai的数据显示，探探用户和收入规模下半年在印尼市场始终领先于Tinder，12月流水是Tinder的1.4倍。

去年下半年挚文集团在欧美市场推出了一款针对女性用户的迪士尼风格模拟经营类游戏—“童话镇”，流水伴随寒假期间推广力度的加大在四季度实现快速增长且ROI稳步提升。独立新apps 2021年总营收3.04亿元，同比翻了近3倍，增长来自Soulchill、赫兹和对对共同推动下的用户和ARPU双项提升。

王力也在电话会议中表示，这段旅程是长期而艰辛的，但最终也会是硕果丰富的。在追求目标的过程中，专注和决心是重要的，耐心和毅力是重要的，可能最为重要的是对长期主义的坚持。

如今，社会对于企业的期望已不局限于商业价值，更体现在企业的社会价值维度上。在追求企业自身价值增长的同时，挚文集团也在发力公益，发挥自身公益力量。

在2021年，挚文集团先是在2021年7月，捐赠 1000 万元驰援河南，随后在10月又通过山西省慈善总会捐赠1000万元，用于山西水灾紧急物资采购、群众安置和灾后重建等。2021年10月，挚文集团通过中国青少年发展基金会捐建的19所挚文希望小学正式竣工揭牌。至此，挚文集团在乡村教育领域持续投入资金也超过2000万元。

未来还有很长的路要走，挚文集团将担起企业责任，为投资者、为行业、也为社会的发展持续贡献自己的一份力量，在坚持长期主义的同时，也将迎来新的历史机遇。