光刻胶龙头广信材料日涨20%  公募基金还能“漠视”吗

        《电鳗快报》 文/高伟

        10月22日，光刻胶板块开盘大涨，板块整体涨幅一度超4%，一路领涨沪深两市。作为该板块的龙头股广信材料，更是涨停收盘。然而，这只股票在基金中报中，仅有2只指数基金将其纳入重仓股票池，也是少量持有。

        业内人士惊呼，如此潜力的产业龙头，竟然被公募基金忽略了!

        广信材料日涨20%

        从盘面上看，广信材料于9点57分涨停，2次打开涨停，截至收盘封单资金为3691.78万元，占其流通市值1.57%，收盘价17.7元，涨幅为20%。资金流向数据方面，当日主力资金净流入1.27亿元，游资资金净流入1.23亿元，散户资金净流出6722.37万元。

        业内人士称，广信材料异动原因有二：一是公司在互动平台回复称公司光刻胶项目研发正在进行中，已经有部分研发成果;二是公司是国内PCB专用油墨制造企业中型号最为齐全的企业之一。OLED模块为OLED显示屏+PCB+铁框构成。

        10月20日，有投资者向广信材料提问发展方向的问题，公司回复称，公司一直坚定围绕PCB油墨、消费电子用UV固化涂料、光刻胶及配套材料等光固化领域电子材料深耕发展，目前无论是公司华南生产基地、光刻胶及配套材料的布局都是围绕这个基本战略核心。

        广信材料为光刻机(胶)、PCB板、头盔概念热股，10月22日光刻机(胶)概念上涨3.92%，PCB板概念上涨0.55%，头盔概念上涨0.35%。

        据《电鳗快报》了解，由于光刻胶技术壁垒高，在所有半导体材料中进口替代空间最大，目前中国企业正积极追赶国际最先进的光刻胶技术，大量投入研发积累核心竞争力。国内光刻胶生产商未来有望把握进口替代契机实现快速发展。业内人士指出，半导体光刻胶每一代产品单价相差数倍，国内光刻胶市场正在实现国产替代加速，未来高端光刻胶的量产将给光刻胶板块的公司带来数倍的收入和利润增长，成长性显著。

        广信材料光刻胶板块主要重心是面板用光刻胶，为LCD用紫外光正性光刻胶;公司光刻胶项目研发有序推进，已有部分研发成果，中国台湾地区客户小试成功，年产1920吨光刻胶项目目前已通过环评批复。

        公募基金忽略了

        据《电鳗快报》观察，广信材料前十大股东中，除了无锡市金禾创业投资有限公司外，其余均是自然人股东，更是未见任何公募基金的身影。

        不过，基金2021年中报显示，有两只基金持有广信材料：

        同花顺iFinD统计显示，截至2021年中报，2只公募基金合计持有广信材料0.07万股，半年度持股减少0.34万股，半年度持仓变动比例-82.93%。具体来看，广发基金旗下的被动指数股基广发中证全指原材料ETF，持股数量0.06万股，半年度持股减少0.03万股，半年度持仓变动比例为-33.33%;海富通基金旗下的增强指数股基海富通创业板增强C，持股数量0.01万股，半年度持股未现变化。

        可以说，公募基金持股“浅尝辄止”。

        实际上，尽管广信材料赛道优秀，但其业绩却不优秀，这或是公募基金没有持仓的一个重要原因。从财务状况来看，广信材料2021中报主营收入3.31亿元，同比上升11.26%;归母净利润-381.41万元，同比下降121.1%;扣非净利润-1017.28万元，同比下降168.43%;其中2021年第二季度，公司单季度主营收入1.77亿元，同比下降4.71%;单季度归母净利润-1201.22万元，同比下降198.72%;单季度扣非净利润-1799.14万元，同比下降292.86%;负债率25.49%，投资收益49.9万元，财务费用271.67万元，毛利率32.21%。

        业内人士称，光刻胶核心壁垒包括原材料壁垒、配方壁垒、设备壁垒和认证壁垒。当前，在技术积累、行业高景气度、国内晶圆厂扩产、以及信越断供等因素影响下，国产光刻胶正处于替代窗口期，行业壁垒有望逐步被打开。

        8月24日至10月21日(涨停前一天)，不到两个月时间，广信材料股价累计下跌40.64%，振幅更是达45.15%。

        广信材料是被“错杀”后的反击吗?后期能否被公募基金挖掘?我们拭目以待。

《电鳗快报》